내재환매수익률, 가장 낮은 베이시스를 지닌다.
② 시장에서 가장 낮은 선도가격, 가장 높은 내재환매수익률, 가장 낮은 베이시스를 지닌다.
③ 시장에서 가장 높은 선도가격, 가장 높은 내재환매수익률, 가장 높은 베이시스를 지닌다.
④ 시장에서 가장 낮은 선도가격, 가장 낮은 내재환
변동성을 조정, 높은 변동성의 입력으로 옵션 장부가의 고평가를 발생시켜 은행장부의 옵션포지션 가격을 과대계상하였고. 또한 Papouis의 상사인 Neil Dodgson은 스털링 이자율옵션과 스왑션의 거래를 담당하고 있었는데 그 또한 검증능력 및 옵션의 이해 부족으로 옵션포지션의 가치를 잘못 기록하고 있
I. 서론
증권 시장은 증권의 발행과 유통을 통하여 기업에게는 안정적인 장기 산업 자금을 공급하고 투자자에게는 다양한 재산증식수단을 제공함으로써 국가경제발전에 중요한 역할을 수행하는 시장을 말한다. 한국의 증권 시장이 1970년 이후 점차 성장을 하기 시작하여 1980년 이후 자본 시장의 육
Ⅰ. 서론
1. 선정 동기
케이블 TV에서 라는 프로그램이 남녀 노소 가리지 않는 뷰티 카운슬링으로 인기를 끌고 있다. 그밖에 서점에는 뷰티 관련 서적들이 넘쳐나고 있다. 이처럼 사람들은 외적인 면에서 스스로를 가꾸기 위해서 끊임없이 소비하고 기업들도 그러한 니즈에 발맞춰 다양
Ⅰ. 환위험(환리스크)
1. 회계적 환위험의 정의
환율의 변동에 의해 기업의 손익이 변동할 위험을 환위험이라 할 때, 이를 발생주의를 바탕으로 하는 회계원칙에 의거하여 측정한 위험을 회계적 환위험이라 한다. 회계적 환위험은 크게 볼 때 당해 회계년도에 완료된 외화표시 거래의 결제시점까지
Ⅰ. 측정과 위험관리시스템 VAR측정
1. VAR 추정 모형
VAR 측정치는 일정기간 동안에 특정 포트폴리오를 보유할 경우 발생하는 손실에 대한 확률적 수치이다. 따라서 향후 일정기간 후의 포트폴리오의 분포로부터 측정된다. 즉 t시점의 VAR 추정치를 다음과 같이 표기하면,
var sub m,t(k, α) α
Ⅰ. 서론
부채효과를 처음으로 제기한 Black(1976)은 현재의 주가수익률과 장래의 수익률변동성 간에 (-)의 상관관계가 있음을 발견하였다. Christie(1982)는 주가변동성과 주가와의 관계를 분석한 연구에서 일정한 기업변동성의 가정 하에 주가변동성이 재무부채의 증가함수임을 발견하였는데 주가변동성
Ⅰ. 금융위험(금융리스크)과 시장리스크
ㅇ 시장리스크는 시장가격, 이자율, 환율 등이 기대하지 않는 방향으로 움직임으로써 발생하는 손실 가능성으로서 일반적으로 네 가지 하위리스크를 총칭하는 개념이 널리 사용됨
- 최근 시장리스크를 대표하는 개념인 VaR는 정상적인 시장여건하에서 사전에
① 위험회피형 투자자는 무위험 자산에만 투자한다.
② 위험회피형 투자자는 효용함수는 원점에 대해서 오목한 형태를 보인다.
③ 위험회피형 투자자는 기울기가 양(+)인 평균분산 무차별효용곡선을 가진다.
④ 위험회피형 투자자는 위험보상이 양(+)인 위험자산에 투자한다.
위험회피형 투자